Какая Стратегия вывода лучше?
Существует множество различных стратегий, которые могут быть использованы для создания пенсионного дохода, в том числе систематические стратегии выхода и стратегии ведро . По данным исследования, 2011, 75% финансовых консультантов часто или всегда использовать систематическую стратегию вывода и 38% часто или всегда используйте временной сегментации подход или стратегия ведро . Больше 100% значение говорит о том, что некоторые консультанты часто используют оба подхода с их клиентами.
В этой статье мы рассмотрим различия между этими двумя стратегиями и рассмотреть преимущества и недостатки использования того или иного варианта.
Сравнение Стратегий
Ведро стратегий разделить активы в разных “ведер” в зависимости от времени, оставшегося до Снятие, и аппетит к риску клиента . Например, первый блок может содержать денежные средства и эквиваленты денежных средств, необходимых в течение ближайших пяти лет, в то время как последнее ведро может содержать более рискованные акции, которые не должны быть проданы в течение десятилетия или больше. Эти ведра могут быть направлены в любое время, чтобы отразить изменения в требованиях к доходу или риска. (Подробнее см.: будет Системный план вывода работает для Вас?)
В отличие от этого, системный подход вывода группы все активы клиента в том же районе и любой доход, требование вычитается из общей. Полностью диверсифицированного портфеля клиента регулярно сбалансированы с учетом этих регулярных снятий с течением времени. Часто, финансовые консультанты найти эту стратегию легче выполнить, так как есть только одну цель распределения активов для поддержания и прогнозируемые 4% до 5% годового изъятия. (Подробнее см.: почему 4% правила выхода на пенсию больше не безопасно. )
Психологические Различия
Финансовые консультанты предпочитают использовать систематическую стратегию вывода, так как это более простой стратегии для поддержания и более предсказуема в долгосрочной перспективе. К сожалению, некоторые клиенты испытывают трудности с этих типов стратегий, когда рынок переживает резкий спад или коррекция. Они могут видеть совокупной стоимости своих пенсионных Корр нижней и волноваться, что может привести к риску отвращение и плохое принятия решений. (Подробнее см.: коррекция-настороженно? Рассмотрим Эти Акции Дивиденды . )
Ведро стратегий являются отличным способом, чтобы облегчить эти проблемы. Поскольку краткосрочные инвестиции находятся в денежных средств или иных ликвидных ценных бумаг, то же падение рынка может повлиять на долгосрочный “ведра”, что клиенты могут быть менее обеспокоены с учетом длительного промежутка времени, пока они не нужны дистрибутивы. Эти психологические выгоды могут, в свою очередь, сэкономить значительные суммы денег, не допуская плохих решений.
Эти тенденции вытекают из так называемых психических учета местных заблуждений и стереотипов, которые распространены в Финансы. Например, люди склонны тратить больше средств на кредитную карту, чем они будут с наличными деньгами, несмотря на тратить деньги в обоих случаях. Аналогичным образом, клиенты могут иметь точно такую же сумму денег в те же инвестиции, но разделение счета в разных меток может побудить их принять на различные уровни риска. (Подробнее см.: поведенческие Финансы: психическое учета. )
Выделение Сходства
Ведро и систематических стратегий отмены может показаться, что очень разные подходы на поверхности, но они могут быть чрезвычайно схожи при взгляде на распределение портфеля и показатели (вне зависимости от действий клиента). По данным основной финансовой группы, Inc. (ПФГ) анализ, клиенты могут чувствовать себя более защищенными со стратегией ведро, но оно не может оказывать финансовую выгоду за систематическое стратегии вывода, который менее сложен в управлении. (Подробнее см.: сколько пенсионеров снять со счетов?)
Ведро стратегии часто производят аналогичных активов, выделенных в качестве системной стратегии вывода, хотя может разные ведра стратегии распределения портфеля использоваться в разных случаях. Например, клиент может иметь 60% своих активов в наличных и краткосрочных облигаций их первых пару ведер и 40% своих активов в более рискованные акции и высокодоходные облигации во втором несколько ведер, что очень похоже на 60/40 систематическое распределение.
В любом случае, ключ для финансовых консультантов заключается в обеспечении распределения активов идеально подходит для индивидуального клиента. Тех, кто готов брать на себя больше риска будет более значительной степени в акции, в то время как менее охотно идти на риск может быть более значительной степени в облигации, аннуитеты или их эквиваленты. Очевидно, что горизонт клиента время также играет важную роль в создании таких же параметров — будь то в ведро или в портфеле. (Подробнее см.: стратегии для снятия пенсии. )
Проблемы Реализации
Стратегия ведра был очень успешным с точки зрения психологического преимущества для клиентов, но есть некоторые проблемы с реализацией. В общем, налицо отсутствие стандартизированных инструментов для расчета распределений в ведрах. Есть несколько механизмов, которые применяются во многих отраслях промышленности, чтобы помочь в их создании, но нет золотых стандартов, установленных в камень, который все привыкли ожидать, чтобы сделать вещи проще. (Подробнее см.: Управление Пенсионного Снятие счета . )
Портфель программного обеспечения отчетность могут также иметь проблемы со стратегией ковша, поскольку они, как правило, отчет об инвестициях в совокупности или по счету. При создании отдельных учетных записей для каждого периода времени может работать в некоторых случаях, затраты могут быть слишком высоки и некоторые смеси пенсионному обеспечению и налогообложению счета может создать головную боль для консультантов. Изменение баланса также может создать проблему без правильных инструментов, чтобы обеспечить правильное распределение. (Подробнее см.: Управление доходов после выхода на пенсию. )
Нижняя Линия
Стратегия ведро и систематические стратегии вывода схожи в теории, так как распределение активов, как правило, очень похожи между обоими вариантами. Что сказал, есть очень большая разница между двумя стратегиями на практике, благодаря воздействию локальной ошибки и когнитивные искажения на клиентах. Клиенты часто более комфортно с падения рынка и соответствующих рисков, используя ведра по сравнению с традиционной системной стратегии. Для финансовых консультантов, ключевое решение делать ли дополнительные расходы и сложности, связанные со стратегией ведра стоят психологические преимущества для клиентов. Это может зависеть от ряда факторов, таких как исторические неприятия риска клиента и собственный комфорт консультанта с сохранением этих видов портфелей. В конце концов, обе стратегии имеют свои преимущества и недостатки, которые необходимо учитывать перед осуществлением. (Подробнее см.: стратегии вывода портфолио для падающих рынках. )